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今天美团发了财报，Q1业绩和利润都超预期了。但是所有人的关注点都是在外卖上面，以下是电话会的key takeaway：
1）京东入局之后，五月份竞争明显开始加剧，收入增长，但是利润有严重拖累，外卖以及核心本地商业（Core Local Commerce）整体利润年同比将显著下滑！
2）“Whatever it takes to win the game”，不惜一切代价，都要拿下胜利，全年没有指引，完全取决于竞争的情况
这就有意思了，之前京东的电话会反而表现出来的姿态是积极但相当理性的，原话是：
1）如果外卖业务在用户体验、规模达不到要求，会收缩，但是如果超出预期，会增加投入。
2）全年不给指引，目前ROI很好。
之前很多分析师普遍认为京东进军外卖这次不会went too crazy，主要是基于对美团护城河的深信不疑，毕竟饿了么和美团打了这么多年都还在亏损。之前很多路边社的分析都认为是强子有点上头了，外卖只要做一阵子就会知难而退。所以美团、京东外卖开打1个多月了，但两个公司的股票都是跌了几天就止跌了。
反而美团这次说得更加清晰、更残酷了。一个是承认对利润的影响肯定是不小的，用词是“显著”，开完会分析师普遍认为CLC的利润至少掉20%，另一个是表明了美团应战的决心。
其实很多人都低估了强子，中文互联网对于强子的战略能力是有低估的，主要是在美国的丑闻事件之后，京东就一直在深耕传统电商主业上，几乎没有新的业务拓展。感兴趣的朋友可以搜一下刘强东2010年接受优米网的采访，战略思维极其犀利，他在2010年对于电商的竞争终局就已经有非常清晰的判断了。
怎么思考这场外卖之战的规模，宝总认为京东方面至少要烧100亿以上，以下是几个估算的维度：
1）京东的年利润在500亿级别，100亿作为新业务投入完全可以理解，比如美团的新业务投入一年就在100亿以上
从另一个角度思考，京东可以把外卖作为引流工具，按照20元的CPM和2%CTR来估算，一个用户流量可以算成1块钱，京东现在已经有2000万的日单量，维持这个规模每年投入73亿是完全值当的，作为参考的是京东一年的营销预算就有500亿
3）如果饿了么可以打平，那么京东外卖在中长期是否可以在UE上打平？如果再考虑到外卖业务对秒送和电商业务的带动，ROI就更高，那么前期投入规模就会更大。
我始终认为强子躬身入局外卖，他背后思考一定是战略级的思考，那么京东一定会匹配战略级的资源，京东和美团的外卖之战就一定不是烧个几十亿就能分出胜负的小打小闹，轻则改变今天外卖市场格局，重则颠覆本地生活的商业模式！
外卖的凡尔登之战才刚刚开始。
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